Consecuencias del ataque de EEUU a Irán

SEM 26 – 2025

Consecuencias del ataque de EEUU a Irán

El sábado 21 de junio EEUU atacó instalaciones nucleares iraníes, horas después surgieron dudas si el ataque había sido exitoso o no, sin embargo el tipo de misil usado (GBU-57A/B) ingresa por debajo del suelo para explotar a +60m de profundidad (bomba especial antibunkers).

Irán, a través de su portavoz el teniente coronel Ebrahim Zolfaghari, responde:

“Señor Trump, el apostador. Tú empezaste esta guerra, pero la acabaremos nosotros”
“Los combatientes del Islam, en respuesta a este crimen, les infligirán consecuencias graves, lamentables e impredecibles, con operaciones poderosas y selectivas, si Dios quiere”

Bloomberg: el petróleo WTI, ha subido un 15% la última semana (74 USD/barril el viernes), y 5% desde principios de año (en términos históricos, es una miseria). El WTI cotiza aproximadamente al mismo nivel que hace 20 años, y eso en dinero de hoy. En términos reales, ajustados por el impacto acumulado de la inflación, el petróleo se encuentra hoy en un nivel similar al de mediados de la década de 1980.

GS: China es el principal destino de los flujos de petróleo del Estrecho de Ormuz

El petróleo saudí dejo de ser necesario para EEUU hace muchos años atrás gracias al fracking, sin embargo el precio del petróleo se fija en el mercado global, por lo tanto una perturbación en Oriente Medio sigue implicando precios más altos en EEUU.

GS: El precio del petróleo Brent podría alcanzar los 110 USD si el flujo de petróleo del Estrecho de Ormuz se reduce a la mitad durante un mes.

Una vez más, no hay cambios

WSJ: La FED mantiene estables las tasas, los funcionarios están esperando para ver si las empresas controlan los mayores costos derivados de las tarifas recortando las ganancias o aumentando los precios. Powell afirmó que la FED podría tardar un tiempo en planificar su próximo movimiento debido a la solidez de la economía: “No hemos pasado por una situación como esta y creemos que debemos ser modestos en cuanto a nuestra capacidad de pronóstico”

WSJ: Las nuevas proyecciones de tasas de interés pusieron de manifiesto una divergencia entre los 19 funcionarios de la FED que participaron en la reunión. Diez de ellos esperan recortes de al menos dos veces este año (una mayoría más ajustada que en marzo) y dos pronosticaron una sola reducción. Mientras tanto, siete no pronosticaron cambios este año (frente a solo cuatro en marzo).

Para esta nueva proyección, en comparación con la anterior (marzo), se espera menos crecimiento, más desempleo y más inflación

De hecho, las 3 últimas proyecciones sugieren estanflación

Trump continúa atacando a Powell, pero creo que la sensatez indica pausa, ya que una rebaja anticipada podría reavivar la inflación que tanto trabajo costó (y cuesta aún) controlar…

Así estamos…

Bloomberg: Ventas minoristas en EEUU cayeron en mayo a su mayor ritmo desde principios de año, lo que sugiere que los nuevos aranceles disuadieron a los consumidores de gastar, especialmente en automóviles. El valor de las compras minoristas, sin ajustar por inflación, disminuyó un 0,9% tras una caída revisada a la baja del 0,1% en abril, según datos del Departamento de Comercio publicados el martes. Excluyendo automóviles, las ventas cayeron un 0,3%.

Bloomberg: Siete de las 13 categorías del informe registraron descensos, principalmente frenados por los materiales de construcción y los vehículos de motor, tras una oleada de compras anticipada a los aranceles. El gasto en restaurantes y bares, la única categoría del sector servicios incluida en el informe minorista, registró su mayor caída desde principios de 2023.

Bloomberg: La confianza entre los constructores de viviendas estadounidenses cayó en junio a su nivel más bajo desde diciembre de 2022.

El aumento de los niveles de inventario y los posibles compradores de viviendas que esperan que mejoren las condiciones de asequibilidad están provocando un debilitamiento del crecimiento de los precios en la mayoría de los mercados y generando caídas de los precios de las reventas en un número cada vez mayor de mercados
Los constructores anticipan que las políticas arancelarias del presidente Donald Trump podrían aumentar los costos de construcción en casi $11,000 por vivienda

Zerohedge: reapunta el riesgo geopolítico

Semana difícil la que nos viene según data estacional…

¿Dónde invertir?

BofA: gestores de fondo esperan mayores rendimientos en las acciones internacionales (fuera de EEUU) en los siguientes 5 años.

BofA: gestores de fondos están sobre ponderados en la eurozona y mercados emergentes, y están más infra ponderados en EEUU y el dólar.

BofA: gestores de fondos están más infra ponderados en el dólar en 20 años

BofA: Un mercado bajista adecuado del dólar estadounidense es un mercado bajista del 20-40%.

BofA: largo en oro es el trade más poblado por 3er mes consecutivo.

BofA: Las entradas a los fondos de oro alcanzaron un récord de 80.000 millones en 2025

BofA: mayor entrada a fondos de energía desde octubre de 2023.

CNBC: Muchos créditos fiscales para energía limpia para los consumidores terminarían en 2026 bajo el “One Big Beautiful Bill Act” proyecto de ley de los republicanos de la Cámara de Representantes y el Senado. Entre los proyectos que se eliminarían se encuentran un crédito fiscal de 7.500 USD para vehículos eléctricos nuevos, un crédito de 4.000 USD para vehículos eléctricos usados y exenciones impositivas vinculadas al aumento de la eficiencia energética de una vivienda (ayudan a los consumidores a sufragar el costo de proyectos como la instalación de aislamiento, paneles solares, bombas de calor e instalación de ventanas y puertas energéticamente eficientes)

Para terminar esta sección, el indicador Bull&Bear sube a 5.5

Resultados Trimestrales y Datos Macro

Resultados Trimestrales: No tenemos empresas que muevan el mercado
Datos Macro: Esta semana está cargada de macro para EEUU, tenemos el porte de Política monetaria de Powell al congreso, PIB y PCE!