¿Como estamos para rally navideño?

Fed Filadelfia: la encuesta de perspectivas empresariales del sector manufacturero de noviembre sugiere que la actividad manufacturera regional se ha debilitado este mes. Los indicadores generales de la encuesta sobre la actividad futura sugieren expectativas más generalizadas de crecimiento durante los próximos seis meses.

Las ventas para el black friday y cyber monday, no serán las de las mejores, pero tendremos crecimiento.

Scotiabank: La Federación Nacional de Minoristas espera un leve crecimiento de las ventas este año, y los expertos en alta frecuencia de Adobe Digital Insights se muestran moderadamente optimistas respecto del gasto en línea.

A grandes rasgos, según la información reciente que tenemos, podríamos decir que estamos bien para la temporada de ventas del año, veamos ahora estacionalidad…

Estacionalidad de noviembre sugiere subidas hasta fines del mes.

Y podríamos tener el famoso rally navideño hasta diciembre.

E incluso el rally navideño podría extenderse hasta enero en años electorales (días antes del cambio de mando, 20 de enero)

Carson: Este mercado alcista es en realidad bastante joven, con apenas dos años de existencia. El mercado alcista promedio dura más de cinco años.

Carson: El SP500 ha subido un 100% desde el 31/12/2019, a pesar de: 1 pandemia mundial, 2 mercados bajistas, 2 elecciones, Inflación en máximos de 40 años, La Fed pasa de 0 a 5%. Y este crecimiento se debe, en su gran mayoría (60%), al crecimiento de los beneficios.

por supuesto, aún tenemos inflación y parece no interesar mucho…

WFC: los precios de los alimentos son un 27% más altos en conjunto que en febrero de 2020, antes de la pandemia. El impacto de los precios de los productos básicos para el Día de Acción de Gracias en general es mayor, el pavo (+33,7%), las verduras enlatadas (+33,1%), las verduras congeladas (+31,2%) y las galletas, panecillos y muffins frescos (+31,5%) han superado el aumento acumulado de los precios de los alimentos en casa y fuera de casa. El costo de salir a comer (+3,8% en octubre) sigue siendo elevado en relación con su ritmo anterior a la pandemia.

¿Dónde invertir?

GS: Se espera que la brecha entre el crecimiento de las ganancias de las 7 magníficas y S&P 493 se reduzca.

EdwardJones: En la actualidad, el PER adelantado de las acciones de gran capitalización de EE. UU. es de casi 22, lo que supone un 30 % por encima de su media histórica a largo plazo, lo que sugiere que los inversores deberían moderar sus expectativas. En el 2023 y 2024 las valoraciones se han expandido más del 10 %, y la única vez en los últimos 30 años en que hemos tenido tres años consecutivos de expansión fue a finales de la década de 1990, antes de la burbuja tecnológica.

BofA: El sentimiento de los negocios pequeños es típicamente el más alto durante administraciones republicanas.

EdwardJones: Las inversiones de tipo value, junto con las empresas de pequeña y mediana capitalización, generan la mayor proporción de sus ingresos en Estados Unidos y podrían ser beneficiarias relativas de un crecimiento interno más fuerte y de tasas impositivas más bajas. Estas son también las áreas del mercado que tienen valoraciones más baratas y se espera que vean sus ganancias acelerarse más después de una pausa de dos años. Por otro lado, las multinacionales más grandes, incluidas las acciones tecnológicas de megacapitalización, tienen más exposición a China y podrían ser más sensibles a los titulares comerciales.

Bloomberg: Bitcoin se acerca a los 100.000 dólares gracias al apoyo de Trump a las criptomonedas

Awealthofcommonsense: Bitcoin tiene caídas dolorosas, eso significa que en los últimos 15 años se produjeron cuatro crisis similares a la Gran Depresión

Ese el riesgo que hay que pagar en el bitcoin…

Bloomberg: hoy las correlaciones de acciones y bonos están volviendo a ser negativas. Si Trump lo tiene nervioso y desorientado, la solución más fácil para proteger la cartera podría ser una versión de la clásica cartera 60/40 de acciones y bonos

Bloomberg: Las acciones de HCA Healthcare Inc., Tenet Healthcare Corp. y Community Health Systems Inc. cayeron el viernes después de que Raymond James rebajara sus calificaciones de las cadenas de hospitales, diciendo que una próxima expiración de los subsidios de seguros podría afectar las ganancias hasta 2026

BofA: Mayor salida de salud desde diciembre de 2023

SPGlobal: Los vendedores en corto redujeron sus apuestas contra acciones financieras a los niveles más bajos desde principios de este año con el continuo impulso de la Reserva Federal para flexibilizar la política monetaria a través de tasas de interés más bajas.

BofA: Mayor ingreso a financieras desde febrero de 2022.

BofA: El 4to P/E más elevado del SP500 en los últimos 124 años

YahooFinance: Nvidia anunció sus ganancias del tercer trimestre, que superaron las expectativas gracias a la solidez de las ventas de sus potentes chips de IA. El precio de las acciones de Nvidia cayó aproximadamente un 1% tras la noticia.

Después de unos excelentes resultados, una caída inicial del -1% aprox. queda demostrando, una vez más, que el mercado no siempre tiene la razón. NVDA cierra la semana con +1.86%

Chartr: La estrategia de DELTA (DAL) es clara: duplicar sus categorías “premium”, que se espera que representen hasta el 85% de la nueva capacidad de asientos agregada el próximo año, con dos nuevos modelos de aviones enfocados en la categoría premium también en desarrollo.

En el último año, la empresa ha logrado un rendimiento del 75%, superando a 6 de las 7 magníficas.

Para terminar esta sección, el indicador Bull&Bear del BofA cae a 5.4

Resultados Trimestrales y Datos Macro

• Resultados Trimestrales: No tenemos empresas que muevan el mercado de forma significativa
• Datos Macro: para EEUU el día más importante, miércoles con datos de inflación y PIB.

EPS estimados de empresas seleccionadas para la siguiente semana:

Análisis técnico del SP500

Nos acercamos nuevamente a los 6000 puntos después de los resultados de NVDA, el día miércoles podría ser el catalizador de la semana para saber si superamos los 6000 puntos o volvemos, una vez más, a buscar los 5800 puntos.