A solo 1 día de las elecciones!

SEM 45 – 2024

Noviembre uno de los mejores meses!

TopDownCharts: Noviembre ha sido históricamente uno de los mejores meses del año para el mercado de valores

Carson: Estos próximos tres meses son los mejores tres meses del año para las acciones

Recordemos que estacionalmente, noviembre es un mes donde normalmente se registran ingresos de capital a los fondos de renta variable. (Isabelnet)

BofA: El efectivo cayó del 1,6% al 0,6% de los activos bajo gestión, más de 5 veces el movimiento mensual promedio de +/- 20 puntos básicos. El efectivo ahora está en línea con el nivel más bajo en nuestro historial de datos desde 2015.

Pero estamos a 1 día de las elecciones…

Pero estos rendimientos positivos estacionales se pueden ver afectados por las elecciones de EEUU. (3/11 7pm GMT-5)

Ycharts: Los fondos del mercado monetario superaron a otras categorías este trimestre, registrando entradas por valor de 318.600 millones de dólares. Este cambio indica una fuerte preferencia de los inversores por activos más seguros y líquidos durante períodos de incertidumbre.

Bloomberg: Los fondos de cobertura y otros operadores especulativos están posicionados para una nueva subida del dólar a medida que aumenta la demanda de activos de refugio antes de las elecciones presidenciales de EEUU.

Bloomberg: Movimientos electorales implícitos por sector. Justo antes de una elección estadounidense muy disputada y considerada como un empate, los operadores de opciones de todos los mercados parecen estar reduciendo el riesgo y preparándose para una mayor volatilidad.

BofA: Segunda más grande venta neta por los clientes institucionales en nuestro historial de datos.

CrescatCapital: es probable que estemos nuevamente en el pico del ciclo de gasto de capital.

ZeroHedge: Berkshire continuó acumulando efectivo sin precedentes lo que lo llevó a un récord de 325.200 millones de dólares, o casi un cuarto de billón en efectivo.

BofA: El sentimiento bursátil mejoró en octubre y ahora se encuentra en su nivel más alto en dos años y medio. Su nivel actual del 56,7% sugiere un retorno de precio del 11% para el S&P 500 en los próximos 12 meses.

Y los últimos datos de empleo no han sido muy esperanzadores…

Zerohedge: El empleo no agrícola total permaneció prácticamente sin cambios en octubre (+12,000), en comparación con el promedio mensual de 194,000 en los últimos 12 meses. Se trata del menor dato desde diciembre de 2020.

CNBC: la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,1%, en línea con las expectativas.

SPGlobal: En septiembre, los empleadores eliminaron 497.000 puestos de trabajo en el sector de servicios profesionales y empresariales (que incluye contables, consultores y trabajadores legales), la cifra más alta para el grupo en casi dos años y más que cualquier otro sector durante el mes. Aunque las causas exactas de estos recortes de empleo siguen sin estar claras, podrían reflejar una debilidad cíclica provocada por las tasas de interés más y también puede reflejar cambios más estructurales, como la inteligencia artificial generativa que reemplaza a los trabajadores de oficina y mejora la productividad con un número menor de empleados.

Algo si sabemos, es que definitivamente vamos a tener volatilidad…

ZeroHedge: volatilidad del SP500 anticipa aumentos durante esta semana.

PrairieCapital: El desempeño del sector según la política del presidente no siempre resulta como se esperaba. Energía limpia vs combustibles fósil. Desempeño del capital público bajo Trump y Biden.

Siguiendo el dinero: republicanos vs demócratas

Sparklinecapital: clasificamos las acciones republicanas y demócratas en función de sus contribuciones políticas.

Sparklinecapital: En las 7 magníficas, Google no es el único que apoya al Partido Demócrata. Apple, Nvidia, Meta, Amazon y, en menor medida, Microsoft también son demócratas partidarios. Tesla se destaca como una clara excepción debido a la donación de más de 75 millones de dólares de su director ejecutivo, Elon Musk, a Trump y otras causas conservadoras.

Sparklinecapital: del lado demócrata, vemos que Netflix es incluso más uniformemente liberal que Google. Ford, que se mantuvo neutral en las elecciones de 2022, ha virado hacia la izquierda. Las empresas aeroespaciales y de defensa Boeing, American Airlines y General Dynamics ahora mantienen el centro bipartidista. A la derecha, encontramos a Eli Lilly, Amgen, Phillips 66 e Interactive Brokers.

Sparklinecapital: ciertas industrias tienden a favorecer a uno u otro partido. Lo confirmamos en el siguiente gráfico, que calcula la proporción de donaciones partidarias a nivel de industria.

Sparklinecapital: también existen importantes variaciones a nivel de empresa dentro de las industrias. En el siguiente gráfico se destacan algunos ejemplos.